[대한민국 업종별 재무제표 읽는 법] Ch2. 금융업, 부채 속에 숨은 이윤을 찾아라

1. 은행

• 불특정 다수로부터 자금을 예금 형식으로 조달받아 주로 기업에 대출
• 예대마진 = 대출이자 - 예금이자
• 은행의 주요 비즈니스 모델
• 순이자마진 NIM: 다른 이자 수입을 합친 개념
• 순이자마진 = (이자수익-이자비용)/수익성자산

 

2. 보험사

• 불특정 다수로부터 자금을 보험의 형태로 조달받아 주로 채권, 주식 등의 유가증권에 투자해 수익을 낸다
• 위험률차익(위험률차손) = 예상 보험금 - 실제보험금
• 근본적으로 불확실, 난해, 불가사의한 비즈니스

생명보험업: 종신보험(사망보험)

• 정액 보상이기 때문에 동일 상품에 대해 중복 가입 가능

손해보험업: 운전자보험, 의료보험 등

• 고객이 겪은 손해에 대해서만 보장해주기 떄문에 중복 가입이 허용되지 않는다

생명보험사도 주계약(사망보장)과 더불어 손해보험과 유사한 보장을 해주는 특약 추가

 

3. 증권사

불특정 다수로부터 자금을 예수금의 형태로 조달받아 개인 투자자에게 신용공여금의 형태로 대출해주거나 유가증권에 투자해 수익을 낸다

브로커리지 수익: 증구너사의 주요 비즈니스 모델

인수업: 주식, 채권 등의 유가증권이 최초로 발행되는 과정에서 판매나 중개업무를 수행

자기매매업: 자체적으로 주식이나 채권을 사고 팜

 

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금융업 영업활동의 출발점은 재무상태표 오른쪽(대변)의 예수부채: 고객이 금융사에 맡긴 돈

은행: 예수부채 -> 주로 기업을 상대로 하는 대출채권에 쓰임 -> I/S의 이자수익

금융사: 예수부채 -> 주로 투자자들을 대상으로 하는 대출채권(신용공여금)에 집행 -> I/S의 이자수익

보험사: 책임준비금, 성격은 은행, 금융사의 예수부채와 동일 -> 주로 유가증권에 집행 -> 이자수익이나 평가이익이 영업수익